近年來，廣州產權交易所（以下簡稱“交易所”）圍繞體制機制科學化、創(chuàng)新資源市場化、科技成果產業(yè)化、科技合作國際化，立足優(yōu)化創(chuàng)新環(huán)境、加快創(chuàng)新體系建設進行了積極有益的探索和實踐，形成了自身獨有的專業(yè)優(yōu)勢和服務特色。根據(jù)黨的十八屆三中、四中全會及央行等六部委《關于大力推進體制機制創(chuàng)新 扎實做好科技金融服務的意見》（銀發(fā)〔2014〕9號）等文件精神，交易所在區(qū)域性技術產權交易市場平臺的建設中，以立足改善科技金融環(huán)境、支持創(chuàng)新體系建設為出發(fā)點，準確把握科技創(chuàng)新和金融創(chuàng)新深層次結合的新趨勢，開展了大量工作并取得了一定成效。鑒于自上世紀八十年代以來，伴隨著我國改革開放發(fā)展進程，各具特色的區(qū)域性技術產權交易市場相繼形成，與之相關的研究區(qū)域性技術產權交易市場建設的專著和論文較多，但從中觀角度研究區(qū)域性技術產權交易市場,從如何構建合理、高效的區(qū)域性技術產權交易市場的角度來研究技術產權交易市場建設的內容,在已有的研究成果中則少有涉及，本文就此結合實際工作予以探討分析。

1  發(fā)展區(qū)域性技術產權交易市場

     隨著金融市場特別是資本市場的不斷完善，對與之相適應的科技市場，特別是技術市場的建設提出了新的要求，發(fā)展區(qū)域性技術產權交易市場成為必然。

    1.1  技術產權交易市場平臺化

    交易所集團化以后，在廣東省、廣州市金融辦的支持下，承接控股廣州技術產權交易所。當時廣州技術交易所是廣東省最早成立，省內僅存的兩家從事技術產權交易和知識產權交易的專業(yè)機構之一（另一家為深圳新產業(yè)技術產權交易所）。2013年，廣州技術產權交易所被列入清理整頓范圍，廣東省清理整頓領導小組明確將其合并到交易所另一家全資子公司廣州產權交易所，作為獨立板塊開展工作?？紤]到市場、政策、資質諸因素，交易所組建廣州技術產權交易中心，承擔原廣州技術產權交易所相關業(yè)務，繼續(xù)發(fā)揮國家轉移機構的示范帶動作用，圍繞國家高新區(qū)和科技資源聚集區(qū)，搭建合作、開放的區(qū)域技術產權交易平臺，探索具有自身特點的專業(yè)化、高端化、國際化技術轉移服務模式和市場化發(fā)展路徑。

    1.2 技術產權交易國際化

    交易所與以色列領事館合作，成立“中以（廣州）技術產權交易中心”， 積極推進中以間技術合作交流工作，開展中以技術推介嫁接活動，引導中以間相關機構參與技術研發(fā)投資；繼續(xù)加強與韓國、德國、英國、意大利等國的技術轉移工作，并拓展與其他國家技術轉移機構的技術交流合作。

    1.3  技術產權交易園區(qū)化

    按照平臺經濟理論，一是對現(xiàn)有科技園區(qū)提供專業(yè)服務，像廣州科學城、白云民營科技園、越秀區(qū)軟件創(chuàng)意園等；二是獨立運作科技服務平臺，主要是針對規(guī)劃打造的科技聚集園區(qū)等，像番禺家庭數(shù)碼基地二期、白云區(qū)生物科技園等；三是進駐國際技術轉移平臺，像國際創(chuàng)新城、中新知識城等。

    在推進以上工作的同時，為盡快形成區(qū)域性技術產權交易市場，還需要做大量的工作。

    1.4  技術產權交易信息化

    技術轉移主要還是以轉化、引進、嫁接為主要方式，促使新技術、新工藝、新商業(yè)模式盡快產業(yè)化應用，實現(xiàn)技術與項目、科技與產業(yè)的有機融合。從區(qū)域上看主要是國內技術的展示推廣和國外技術的消化利用。根據(jù)以往實踐，該項工作難度很大，關鍵點是如何形成自有的“專利庫”、“項目包”；如何分析加工資源；如何推廣利用資源。

    1.5  技術產權交易項目化

    按照不斷增強“項目策劃、項目運作、項目實施、項目管理”服務能力的方向，借助較早參與對接項目的優(yōu)勢，積極參與科技項目的運作，扎實有效的地推進科技成果轉化落地，科技項目產業(yè)化運作。

    1.6  技術產權交易金融化

    遵循科技項目發(fā)展規(guī)律，前端提供政府資金杠桿、社會資本進入、風險資本參與服務；中端提供戰(zhàn)略投資者引進、機構資本跟進、債務資金借進服務；后端提供上市前和再融資項目資本安排服務。

2  促進科技金融創(chuàng)新結合

科技與金融結合向科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新結合遞進，充分說明了我國實施創(chuàng)新驅動戰(zhàn)略的信心與決心，也為交易機構開展科技服務業(yè)務指明了方向。

2.1  打造“知識產權一體化”服務新模式

涵蓋知識產權戰(zhàn)略、挖掘、申請、登記、托管、運用、評估、質押、維護、維權、資本化等，重點做好知識產權登記托管、價值分析認定、知識產權金融化、資本化、證券化、質押融資等核心工作。

一方面，知識產權托管的重點是構建知識產權托管管理信息系統(tǒng)，建立知識產權質押標的物保存檔案庫。

另一方面，技術價值與知識產權價值的認定長期以來是困擾科技界、知識產權界、金融界、評估界、投資界、產權交易界的普遍性難題，一直沒有形成一套科學有效、合理規(guī)范的辦法體系。交易所摒棄傳統(tǒng)的成本法、市場法、現(xiàn)值法、因素法，根據(jù)科技創(chuàng)新型企業(yè)的特點，引入20世紀70年代發(fā)展起來的B-S期權定價模型進行建模，使用我國資本市場所積累的歷史數(shù)據(jù)，經大數(shù)據(jù)運算后作變量，利用系統(tǒng)工具分析認定知識產權或者標的企業(yè)的內涵價值，開發(fā)出擁有自主知識產權的知識產權價值分析認定系統(tǒng)。

2.2  創(chuàng)新科技金融結合服務新模式

按照市場化運作的思路，借助現(xiàn)階段金融創(chuàng)新成果，實現(xiàn)科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新相結合。整合科技銀行、科技擔保、科技保險、科技基金等多方金融工具，實現(xiàn)知識產權質押融資規(guī)?；⒊B(tài)化。主要是創(chuàng)建知識產權質押融資新模型（如圖1、圖2所示）。

該模型的特點是市場化、科學化、系統(tǒng)化。重點解決的是知識產權質押融資的三大難題：知識產權價值認定、融資風險兜底、壞賬資產處置問題。

該模型的創(chuàng)新點有以下幾方面：

一是創(chuàng)新知識產權價值認定方法。摒棄傳統(tǒng)的成本法、市場法、現(xiàn)值法、因素法，借助期權定價模型，開發(fā)并應用獨立、系統(tǒng)、科學、合理的知識產權價值認定系統(tǒng)；

二是創(chuàng)新知識產權質押風控系統(tǒng)。主要是引進擔保、保險、再擔保、再保險等金融創(chuàng)新工具，結合科技銀行、科技小額信貸產品，配合其他債券融資、股權融資增值服務；

三是創(chuàng)新知識產權資產退出方式。充分利用產權股權交易平臺和省級以上技術產權交易市場，完善知識產權標的處置、股份轉讓、創(chuàng)業(yè)投資退出機制。

3  幾點建議

建立區(qū)域性技術產權交易市場，實現(xiàn)科技創(chuàng)新和金融創(chuàng)新相結合是一項長期復雜的系統(tǒng)工程，是科技金融體制機制的完善和發(fā)展。建議：

一是進一步整合現(xiàn)有科技服務平臺，在其基礎上建設形成省級范圍的區(qū)域性技術產權交易市場更為可行，更能有效，更具優(yōu)勢。

二是進一步優(yōu)化科技資金使用方向，通過科技資金的杠桿作用，引導社會資本、金融資本參與到科技產業(yè)、創(chuàng)新研發(fā)、轉型升級、技術市場等創(chuàng)新體系建設中來。

三是進一步拓展科技服務的方式方法，更多地運用市場化、社會化、法制化的方式解決市場建設、產融結合過程中的矛盾和問題才是長遠之計。

四是進一步強化科技服務人才專業(yè)化，盡快出臺技術經紀人考試、認證、使用的相關鼓勵政策，培養(yǎng)一批專業(yè)、綜合、實戰(zhàn)型的技術經紀人隊伍。

(作者為廣州產權交易所  劉偉、肖演濱)